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Feature client.There are fears that potential plaintiffs could use disclosure protected, it is uncertain what kind of protection would be afford- of the “best estimate” in financial statements to their advantage. ed to discussions between auditors and in-house counsel.“Do you “The concern there is that if you disclose what your provision is run the risk of losing privilege if you have detailed discussions with in respect to that litigation, you are potentially setting a floor on the auditor about the way the company is making its assessment or the price that you may be able to settle that litigation — which the factors it is taking into account,” Scott asks rhetorically.“That is not a good thing for defendants,” said Scott. information could be — if you were in a litigation — forced out of More alarmingly,there are concerns within the legal communi- the company because it may not be privileged.” ty that coming up with a“best estimate”could put solicitor-client Auditors hope to avoid those situations. Since it is management’s privilege at risk, particularly if discussions arise between in-house responsibility to prepare the financial statements, they will be the counsel and auditors.The Interim Guidance is quite clear. It states ones who will be making an initial evaluation about where the legal that to protect solicitor-client privilege consultations should be claim fits within the accounting standard.Auditors are counting on kept between the client and the lawyer,and that the lawyer should reporting entities to discuss their assessments with their law firms avoid becoming involved with the auditor. Only if a resolution before preparing the audit inquiry letter while hoping that there is appears to be impossible should the disagreement be raised enough evidence to satisfy auditors, says Eric Turner, Principal, between the lawyer, the client and the auditor. Auditing and Assurance Standards at the Canadian Institute of Chartered Accountants.“The fear is that management doesn’t real- Is there privilege in-house? ize what’s happening with their legal claims, and that it sort of goes Lawyers responding to audit inquiry letters should also only con- along in the old ways, not really applying the new standard,” said firm or deny the reasonableness of the client’s descriptions and esti- Turner, a member of the task team.“It’s all about communication mates. Easier said than done, observes Scott. It is more than feasible and making sure that everyone understands what everyone needs. when replying to audit inquiry letters that discussions can take place All the client is being asked to do is set out the factors on which the over“difficult points of disclosure.”While it is well established in case law firm is being asked to give confirmation of the reasonableness. law that communications between external counsel and clients are So they are not asking for an opinion from the law firm.” Protection du secret professionnel Le passage aux Normes internationales d’information financière (NIIF) est amorcé, mais des doutes subsistent sur la portée du secret professionnel pour les conseillers juridiques d’entreprises. l’automne, quand les organisations des rapports financiers en respectant les « Il sera fascinant de voir comment les Àcanadiennes qui ont entrepris cette NIIF, comme leurs collègues de 120 avocats et les comptables interpréteront année le passage aux Normes interna- autres pays. (Les nouvelles normes sont ces règles, note Stephen Kerr, associé au tionales d’information financière (NIIF) optionnelles pour les sociétés privées et cabinet Fasken Martineau Dumoulin s.r.l., prépareront leurs états financiers annuels, certaines organisations à but non lucratif.) à Toronto, spécialiste du droit d’entreprise Fred Headon les surveillera de près. On s’inquiète notamment de l’obliga- et du droit commercial. Historiquement, « Les changements nous amènent au- tion de rapporter les réclamations les lettres de vérification ont été un exer- delà de ce que l’on exigeait précédemment juridiques en litige, qui sont maintenant cice relativement efficace et peu dis- e des avocats, note M Headon, directeur de assujetties à la Norme comptable interna- pendieux. Mais avec l’élargissement des l’équipe du droit du travail et de l’emploi tionale 37, Provisions, passifs éventuels et obligations de divulgation, avec la diffi- au siège social d’Air Canada, à Montréal. actifs éventuels. Cette norme est fort culté accrue d’évaluer la responsabilité, À l’interne comme à l’externe, les con- différente des anciens Principes comptables avec le resserrement des délais, j’ai peine à seillers juridiques sont confrontés à une généralement reconnus (PCGR) du Canada. croire que cela n’augmentera pas la com- charge de travail accrue, à des délais plus Les NIIF modifient les critères d’identifi- plexité et les coûts pour nos clients. » serrés et au besoin de considérer que les cation, d’évaluation et de divulgation des seuils ont changé. » réclamations et cela inquiète les avocats Règles d’orientation provisoires Depuis le 1er janvier 2011, toute entre- parce que les nouvelles normes compta- Pour aider les avocats canadiens à réa- prise canadienne ayant une obligation d’in- bles peuvent être onéreuses,nuire à la par- liser une transition sans heurts aux formation du public et toute société com- tie défenderesse et même mettre en péril NIIF, l’Association du Barreau canadien merciale gouvernementale doit préparer le secret professionnel. et le Conseil des normes d’audit et de 40 CCCA Canadian Corporate Counsel Association FALL 2011